¿Forex? ¿Y eso qué es?

Ya desde hace tiempo conozco el concepto de Forex, obviamente, se poco y nada al respecto, así que hoy les traigo una excelente entrada del blog de Daniel Kurman, Forex-Ar. Forex es una matería en inversión que tengo pendiente, seguramente el año que viene, ya con el título en mano y bastante tiempo me dedique a meterme de lleno en este tema y contarles de mi experiencia, sin embargo, incentivo a todos (los que sepan y los que no) a visitar el Blog de Daniel sobre Forex, dado que toca temás muy interesantes, como el que subo a continuación.

FOREX (o FOReign EXchange o mercado de Divisas) es ligeramente diferente al mercado de Acciones. Principalmente, por que es un mercado de corto plazo, por ejemplo, muchos operadores inician y finalizan las operaciones durante períodos de solo un día, o hasta de algunos minutos.
Varias operaciones en FOREX pueden realizarse sin invertir (mejor dicho gastar) grandes sumas de dinero, dado que las operaciones en Forex son sin comisiones. Los Brokers (o proveedores u operadores) ganan dinero estableciendo lo que comunmente se llama spread – la diferencia entre precio de compra y de venta .

FOREX es el mercado financiero más grande del mundo. Maneja transacciones cercanas a $1.5 trillones de dolares cada día, mientras que en todo el mercado de Acciones de USA combinado son operadas no más de $100 billones de dolares.

Por otra parte, es el mercado de mayor liquidez en el mundo.
Siempre hay un comprador y un vendedor para cualquier tipo de moneda dado que la economía mundial se basa en el intercambio de monedas entre países.
El mercado de acciones resulta de menor liquidez, dado que los participantes pueden elegir mantener sus inversiones o trasladarse a otros mercados.

BONUS!!!

Acá subo de pasó un diccionario de Forex que también encontró Daniel:

He encontrado este "diccionario" de términos Forex en FxStreet y me pareció interesante compartirlo con Todos.

Espero que les sirva, igual que a mi me sirvió.

Al contado o spot: Precio de plataforma o vivo de mercado. El acuerdo de valor en transacciones sin plazo de culminación pero a precio de inicio cierto.

Análisis fundamental: disciplina que pretende conocer y evaluar el auténtico valor de un instrumento financiero apoyándose en las causas que influyen en la composición del precio, es decir, su valor como utilidad comercial o su valor basado en el rendimiento futuro que se espera de él.

Análisis técnico, es un examen de probabilidades cuyo resultado es el pronóstico de movimientos futuros de los precios, es el estudio de la acción del mercado, principalmente a través del uso de gráficas, con el propósito de predecir futuras tendencias en el precio.

Apalancamiento (Leverage): La cantidad, expresada en múltiplos, por la cual el monto final operado excede al real invertido. Tambien se puede denominar como un tamaño de lote en 100K equivaliendo a $100,000 dólares y el margen requerido es de $1,000 dólares, el operador puede realizar operaciones por 100 veces del tamaño de su capital bajo margen. ($100,000/$1,000).
Para los inversores, el apalancamiento significa aumentar el beneficio en valor sin aumentar la inversión.

Arbitraje: Operar en dos o más mercados al mismo tiempo para aprovechar una fluctuación positiva temporaria en uno compensando perdidas de otro y obtener una ganancia. ASK. El precio o la tasa a la cual el Operador está dispuesto a vender una moneda u otro instrumento financiero.

Banco Central (Central Bank): La principal autoridad monetaria de una nación, controlada por el gobierno nacional. Es el responsable de la emisión de la moneda, de establecer la política monetaria, las tasas de interés, las políticas de las tasas de cambio y la regulación y supervisión del sector de los bancos privados, La Reserva Federal es el Banco Central de los Estados Unidos. Otros incluyen El Banco Central Europeo, El Banco de Inglaterra y El Banco de Japón.

Bid: El precio al cual el mercado acepta comprar un par de divisas específico.

Cable (Cable): Tecnicismo utilizado por los operadores para referirse a la Libra Esterlina Británica en la tasa de cambio de la Libra Esterlina / dólar Estadounidense. El termino se empezó a utilizar debido a que la tasa originalmente era transmitida por medio de un cable trasatlántico inicialmente a mediados de los años 1800.

Cobertura del margen de garantía (Margin Call): Solicitud de fondos adicionales o de otra garantía, de un corredor o negociador, para incrementar el margen a un nivel necesario que garantice la ejecución en una posición que se haya movido en contra del cliente.

Conversión (Conversión): Es el proceso por el cual activos o pasivos denominados en una moneda, son cambiados por activos o pasivos denominados en otra moneda.

(Day Trading): Abrir y Cerrar una o más posiciones en un mismo día.

Devaluación: Disminución del valor de la moneda de un país en relación a las monedas de otros países. Cuando un país devalúa su moneda, los bienes importados se vuelven más caros, mientras que las exportaciones se vuelven menos caras en el extranjero y de esa manera, más competitivos.

Diferencial (Spread): La diferencia entre el precio de venta y de compra de una moneda; se utiliza para medir la liquidez del mercado. Los diferenciales más reducidos significan más alta liquidez.

(Drawdown): Es la pérdida consecutiva en operaciones de mercado y su impacto potencial en la cuenta de resultados, generalmente evaluada dentro de un examen de posibilidades o análisis estadístico de fiabilidad de un sistema de operaciones.

Fondo de Cobertura (Hedge fund): Este es un fondo de inversión privado no-regulado, para grandes inversionistas (inversiones que inician con un mínimo de 1 millón de Dólares) especializados en altos riesgos, especulaciones a corto plazo en bonos, monedas, opciones de bolsa y derivados.

Fondo de Cobertura (Hedge fund): Este es un fondo de inversión privado no-regulado, para grandes inversionistas (inversiones que inician con un mínimo de 1 millón de Dólares) especializados en altos riesgos, especulaciones a corto plazo en bonos, monedas, opciones de bolsa y derivados. G7: Los siete países más industrializados del mundo como son Los Estados Unidos, Alemania, Japón, Francia, el Reino Unido, Canadá e Italia.

G10: Los miembros del G7 más Bélgica, Holanda y Suecia, es un grupo asociado que toma parte en las discusiones del Fondo Monetario Internacional. Suiza algunas veces es involucrado.
(Hedging) Estrategia de Cobertura: Una estrategia diseñada para reducir el riesgo de las inversiones usada para requerir opciones, introducir posiciones, ventas en corto, o contratos de futuros. La cobertura puede ayudar para asegurar ganancias. El propósito es reducir la volatilidad de un portafolio reduciendo el riesgo de perdidas.

Interbank rates: Las cotizaciones a las cuales los grandes bancos internacionales cambian sus divisas con otros grandes bancos internacionales.

Liquidez (Liquidity): La capacidad de un mercado para aceptar transacciones de gran volumen. En función de volumen y actividad en un mercado. Es la eficiencia y la eficacia de los precios con la cual las posiciones pueden ser operadas y ejecutadas las ordenes. Un mercado con mayor liquidez proveerá más frecuentes cotizaciones de precios como el más reducido diferencial de compra/venta.

Limite de la Orden (Limit Order): Una orden de límite de entrada de una posición específica es programada para asegurar las ganancias de una posición. Una orden de límite de entrada programada en una posición de compra es una orden de venta. Una orden de límite de paro permanece en efecto hasta que la posición es liquidada o cancelada por el cliente.

(Long bull): Posición de comprar grandes volúmenes de monedas tanto como para venderlas, para que se realice una apreciación del valor si el precio del mercado aumenta.

Margen (Margin): Los clientes deben depositar fondos como garantía para cubrir cualquier pérdida potencial debido a movimientos adversos en los precios. Moneda (Currency): Es la unidad de cambio de un país emitido por su gobierno o Banco Central, cuyo valor es básico para comercializar.

Mercado de Divisas (Foreign Exchange Forex): La compra simultánea de una moneda y la venta de otra en un mercado extra bursátil.

Moneda Base: La moneda base es la primera moneda en un par de monedas, y a la otra moneda que determina el precio de un par de moneda se le llama contraparte. Conocer la moneda base es importante como determinar el valor de las monedas (nacional o real) intercambiadas cuando un contrato de divisas es negociado.

El Euro es la moneda base mas utilizada contra todas las demás monedas. Como resultado, los pares de monedas contra el Euro serán identificadas como EUR/USD, EUR/GBP, EUR/CHF, EUR/JPY, EUR/CAD, etc.

La Libra Esterlina es la siguiente en la jerarquía de las monedas. Los principales pares de monedas contra la Libra Esterlina podrían ser identificadas como GBP/USD, GBP/CHF, GBP/JPY, GBP/CAD. El dólar de Estados Unidos es la siguiente moneda base predominante. USD/CAD, USD/JPY, USD/CHF seria el par de moneda normal de acuerdo a las principales monedas, el dólar cotiza como EUR/USD y GBP/USD.

Ordenes de entrada (Entry Orders): Orden ejecutada cuando un nivel especifico de precios es alcanzado y/o penetrado. La ejecución es manejada por la mesa de negociaciones y lo es en efecto hasta que sea cancelada por el cliente.

Órdenes de Limite de Entrada (Limit Entry Orders): Son órdenes que son ejecutadas cuando el precio de una moneda alcanza (no que roza) un nivel especifico. El cliente sitúa la orden considerando después que haya alcanzado el nivel específico, el precio se moverá en dirección opuesta a sus momentos previos.

Osciladores

Los osciladores son modelos matemáticos aplicados a la acción del precio, basados en alguna observación específica sobre el comportamiento del mercado. Normalmente se grafican por debajo de la gráfica de cotizaciones, ya sea como líneas o histogramas, y miden la fortaleza de las tendencias o movimientos en el precio. Cuando se detecta debilidad en la tendencia, se sospecha que podría estar cerca de revertirse.

Debido a que son calculados casi exclusivamente por las computadoras y los sistemas de información en tiempo real, algunos osciladores carecen de nombre común en español. Aunque hay una infinidad de osciladores, los principales son:
Momento, estocástico, Macd, RSI, etc

Punto o Pip: Término utilizado en el mercado de divisas para representar la más pequeña variación posible para un par de divisas considerado. Ej.: EUR/USD=1.2200, una fluctuación de 0.0001 equivale a 1 pip y para USDJPY= 111.28, una fluctuación de 0.01 equivale a 1 pip.

Posición (position): Una visión clara de un operador para comprar o vender monedas, y también puede referirse a la cantidad de moneda en que tiene o que debe un inversor.

Prima o costo de financiamiento de intereses (Cost of carry): El costo o beneficio asociado con la continuación de operaciones abiertas de un día para otro, calculados mediante el uso del diferencial de tasas de interés a corto plazo entre las dos monedas que forman el par de moneda.

Revaluacion (Revaluation): Incremento en el tipo de cambio de una moneda establecido por otras monedas o por el oro.

Revaluacion de Tasas (Revaluation rates): La tasa para cualquier período o moneda que se utiliza para revaluar una posición o libro. La reevaluación de tasas son las tasas usadas en el mercado cuando un operador corre un fin-de-día para estabilizar ganancias o pérdidas en el día.

(Rollover) Renegociación: Cuando la liquidación de la operación se prorroga a otra fecha con el costo de este proceso en base al diferencial en las tasas de interés de las dos monedas. Un cambio de la noche a la mañana, específicamente el próximo día hábil con respecto al siguiente día hábil.

Soporte y resistencia
Los conceptos de soporte y resistencia son piezas clave del análisis técnico de mercados financieros. Un soporte es un nivel de precio por debajo del actual, en el que se espera que la fuerza de compra supere a la de venta, por lo que un impulso alcista se verá frenado. Normalmente, un soporte corresponde a un mínimo alcanzado anteriormente.

Una resistencia es el concepto opuesto a un soporte. Es la zona de precio por encima del actual en el que la fuerza de venta superará a la de compra, poniendo fin al impulso alcista, y por lo tanto el precio tendera a retroceder. Las resistencias se identifican comúnmente en una gráfica como máximos anteriores alcanzados por la cotización.

(Swaps) Permuta: Un permuta de divisas es una operación que combina transacciones al contado y a plazos en una misma negociación.

(Market Order ) Orden de Mercado: Es la orden para comprar o vender al precio vivo de la moneda base.

(Stop Entry Order) Orden de Parada de Entrada: Ordenes ejecutada cuando el precio de la moneda rompe un nivel especifico. El cliente sitúa la orden considerando que cuando el precio de la moneda rompa el nivel especifico, el precio continuara en esa dirección.

(Stop-loss Orders) Órdenes de Parada de Perdidas: Una orden de entrada relacionada a una posición especifica para detener la posición evitando así incurrir en pérdidas adicionales. Una orden de paro de perdidas situada en una posición compradora es una orden de entrada de paro para vender tal posición. Una orden de paro de pérdidas permanece en efecto hasta que la posición es liquidada o cancelada por el cliente.

Tamaño del Mercado y Liquidez

Los diez comerciantes más activos explican el casi 73% de volumen que negocia, según Wall Street Journal Europa, (2/9/06 P. 20)

Estos grandes bancos internacionales proveen al mercado con precios de bid (comprar) y ask (vender). El oferta de bid (comprar)/ask (vender) es la diferencia entre el precio en el cual un banco o un fabricante de mercado venderá (“pedir”, o “oferta”) y el precio en el cual un mercado-fabricante comprará (“oferta”) a un cliente al por mayor.

Estas ofertas podrían no aplicarse a los clientes al por menor en los bancos, que marcarán rutinariamente encima de la diferencia para decir 1.2100/1.2300 para las transferencias, o 1.2000/1.2400 para los billetes de banco o los cheques de los viajeros.

Los precios de punto en los fabricantes de mercado varían, pero en EUR/USD, incluso en los momentos de alta volatilidad, no son generalmente más de 5 pip de par en par (es decir 0.0005). Esta diferencia, conocida como "spread", depende también del brokerage en que se opera.

Recientemente algunos corredores de Forex han ampliado el cuadro de opciones y han hecho posible operar con metales, índices, alimentos y otros recursos.

Tipo de cambio cruzado (Cross Rates): El tipo de cambio entre dos monedas. Se le llama tipo de cambio cruzado por no ser común en el país donde el par de moneda se cotiza. Por ejemplo, en los Estados unidos, una cotización GBP/CHF seria considerada como tipo de cambio cruzado, mientras en el Reino Unido o en Suiza seria uno de los primarios pares de monedas operados.

Tipo de cambio fijo (Fixed Exchange rate): Es la decisión de un país de inmovilizar el valor de su moneda con respecto a las monedas de otro país, el oro (u otro producto), o conjunto de monedas. En la práctica, incluso los tipos de cambio fijo pueden fluctuar entre bandas altas y bajas, lo que puede llevar a la intervención.

Fuente: Forex-Ar por Daniel Kurman

Muchas gracias por su tiempo.

Mariano Cabrera Lanfranconi